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Finance et statistiques - Kovalev AM

13. Les groupes financiers et industriels

13.1 ECONOMIQUE CONTENU DE CREATION groupes financiers et industriels EN RUSSIE

La transformation des rapports de propriété et le développement des institutions, sans laquelle l'économie de marché moderne, est un aspect important de la réforme économique en Russie. Ces institutions servent, en particulier, le groupe financier et industriel (FIG), dont la création dans l'économie russe aux besoins de développement de la production sociale et les réalités économiques du monde responsables. Les faits montrent que l'économie de l'économie de marché développée sur la base de structures organisationnelles et économiques intégrées grandes et super-grands, autour de laquelle sont construites le réseau des petites et moyennes entreprises.

Dans les grandes puissances industrielles puissantes entreprises industrielles sont organiquement entremêlés avec les institutions financières Banque, assurance et institutions d'investissement. Ce sont l'éducation intégrale, par rapport à la petite et moyenne entreprise sont beaucoup plus grandes possibilités pour la réalisation de la recherche et le développement, le développement de produits de haute technologie, la mise en œuvre de projets à grande échelle au détriment de la capacité de concentration de la production, de la science et des ressources financières. La pratique des pays d'Europe occidentale, les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud prouve clairement que la capitale nationale ne peut être une force concurrentielle sur le plan économique mondial, si elle est structurée en grande partie aux sociétés financières et industrielles, pris en charge par l'Etat.

En Russie, les participants PPG peuvent être des entités juridiques (organisations commerciales et à but non lucratif, y compris les étrangers, sauf pour les organismes publics et religieux) qui ont signé l'accord sur la création du groupe industriel et financier. Le groupe doit être des organisations opérant dans le domaine de la production de biens et services, ainsi que les institutions financières et de crédit. Dans Photoshop mogug inclure les institutions d'investissement, de pension privé ou d'autres fonds, compagnies d'assurance, capables de jouer un rôle positif dans le processus d'investissement dans le groupe.

Participation à l'état Figues et entreprises unitaires municipales est possible de la manière et aux conditions déterminées par le propriétaire de la propriété.

La décision relative à l'attribution d'entités juridiques ainsi de statut PPG et pour l'inclusion dans le registre national des groupes financiers et industriels se fait sur la base d'un examen des documents nécessaires autorisés organisme d'Etat autorisé à enregistrer des groupes financiers et industriels.

L'organe suprême du groupe financier et industriel est le Conseil des gouverneurs de PPG, qui comprend des représentants de tous ses membres; le Conseil agit de la compétence établie par l'accord sur l'établissement de FPG.

Tous les participants de ce contrat établissent conjointement une entreprise central (CC) - le représentant officiel du groupe financier et industriel. CC - une personne morale; En règle générale, il agit comme une institution d'investissement. Société centrale de PPG peut être établi sous la forme d'une entité commerciale, ainsi qu'une association ou un syndicat. En outre, le CC peut être établie par la société, autorisée par la loi ou le contrat pour faire groupe industriel et financier des affaires et sont basiques par rapport aux autres participants à la création du contrat PPG. Société centrale a le droit de parler au nom de l'équipe dans les relations qui s'y rattachent (le groupe) la mise en place et le fonctionnement.

Les groupes financiers et industriels sur une base volontaire et par la création de sociétés par actions telles que les entités commerciales combinées communes qui fournissent des services de base, mais des fonctions différentes dans l'économie. Les conditions russes spécifiques des principaux objectifs de la création de ces structures, en plus d'accroître la compétitivité de l'économie nationale dans l'aspect du monde de l'économie, sont les suivants:

• activization du processus d'investissement en renforçant la capacité de l'industrie nationale dans les «points de croissance» de l'économie en mettant l'accent sur les sources non budgétaires de financement;
• le début de la restructuration, la fin de la chute du potentiel scientifique et technique du pays;
• le renforcement du potentiel économique au niveau national et tout l'espace postsoyuznom;
• amélioration de l'efficacité, l'augmentation du volume de production et de vente;
• renforcement des processus de développement économique de contrôle basés sur la formation des structures économiques de base, agissant comme une sorte de «juste milieu» entre l'Etat et la sphère de petite taille (moyenne) d'affaires;
• la concurrence réussie avec de grandes sociétés étrangères sur les marchés nationaux et étrangers, la transnationalisation du développement économique grâce à l'expansion des liens de coopération efficaces.

Avec la participation de la figure atteindre ces objectifs devient plus réel, parce qu'ils servent comme un outil pour les liens économiques horizontaux et verticaux, réunissant les entreprises industrielles, les institutions financières, les compagnies d'assurance, sociétés d'investissement, le commerce, le transport et d'autres organisations. Au cœur de cette intégration est une série de motifs, parmi lesquels, en premier lieu, l'impossibilité de l'avant productive sans la participation et la concentration des ressources financières, et, d'autre part, la spécialisation et la diversification de la production. activité mixte est impossible sans le travail de coordination des entreprises de l'unité du processus de reproduction, y compris la technologie et de la coopération, et un intérêt commun dans la fabrication et la vente de produits. En commun les ressources, l'émergence de la capacité à gérer le développement des entreprises, réduire les risques de manœuvre portefeuille de titres global, la concentration des ressources d'investissement pour la mise en œuvre des projets efficaces crée une résistance supplémentaire pour chacune des entreprises et des institutions comprises dans le groupe industriel et financier.

Analyse de la première structure nationale intégrée nous permet de formuler les principes de base des groupes financiers et industriels russes. Parmi ceux-ci:

• • des projets visant à créer un caractère individuel de chaque groupe basé sur un cadre juridique unique;
• • présence du leader du groupe, qui détermine le métier de base et les flux financiers. Dans le même temps que le leader peut agir comme entreprise industrielle et l'institution financière;
• • le contrôle des stocks et des relations contractuelles qui sont des facteurs clés pour assurer la contrôlabilité des membres FIG de la société centrale;
• ® les groupes d'éducation avec une coopération verticale et horizontale claire entre les entreprises qui produisent ou peuvent produire compétitifs sur les marchés nationaux et étrangers, des produits et des marchandises pour les besoins de l'Etat;
• ® sélection des institutions financières qui ont des capitaux propres suffisants pour investir dans des projets mis en œuvre par des groupes;
• • confirmée par un examen approfondi de la validité du projet PPG, y compris la composition, le mécanisme d'activité conjointe, la complexité et la précision des estimations de l'efficacité attendue de la Société;
• ® variété de formes de soutien de l'Etat à la mise en place et le fonctionnement des figures.

Mondiale et la première expérience nationale du fonctionnement des associations financières et industrielles montre que construit, en tenant compte de ces principes, ces structures sont vraiment des éléments économiques auto-développement de base, permet la reproduction et la circulation des industrielles, financières et commerciales du capital, efficace pour assurer son accumulation, la concentration et l'intégration dans les secteurs prioritaires de l'économie.

PPG sont une variété de façons ( «par le bas» et «d'en haut»): 1) Les participants volontairement ou en combinant un membre du groupe de blocs d'actions d'autres actionnaires de la leur acquisition; 2) La décision du gouvernement russe; 3) sur la base d'accords intergouvernementaux.

Les groupes financiers et industriels peuvent être classés selon les critères suivants: 1) le rôle du cerveau et participant statut autour duquel unir d'autres organisations (banque commerciale, centre de recherche et de développement, une société de négoce, 2) des formes d'intégration industrielle (vertical, horizontal, conglomérat); 3) secteur de l'industrie (sectorielle, cross-industrie); 4) le degré de diversification (Monoprofile, multi); 5) Le champ d'activité (international, national, régional)

crucial pour le développement des structures financières et industrielles integrirovennyh compétitifs renforcent la motivation des agents économiques à des activités conjointes à long terme et la formation de mécanismes visant à protéger les intérêts de tous les participants à la figure. En outre, la nécessité de créer des conditions propices à l'adaptation de la forme juridique de la figure, la structure de gestion, la composition et les interactions intra-entreprises de ses membres pour modifier les facteurs de production et de l'environnement socio-économique.

Fig. 13.2. FPG, dirigé par les institutions financières et de crédit

Figure 13.4. FPG sans la formation de la société centrale

Peut-être une structure organisationnelle différente de la figure. En particulier, selon ce qui est représenté par un groupe «de base» peut être attribué telle espèce de base de l'intégration financière-industrielle (Fig. 13.1-13.4) 1.

'Voir:. Comment poursuivre les réformes en Russie? / Ed. B B. Kulikova, VI Ispravnikova. - M., 1996. - P. 82-83.

1. La figure conduit par la société holding industriel lorsque la société mère est non seulement un actionnaire, mais aussi le fabricant du produit.

2. La figure dirigée par (société de portefeuille bancaire) financière et établissement de crédit. Dans ce cas, la banque agit en tant que société mère.

3. La figure en tête avec pure société holding; tandis que la société centrale est pas engagée dans des activités productives, mais détient une participation majoritaire dans un certain nombre d'entreprises.

4. Les figures sans la formation de la société centrale qui implique l'interaction des participants de l'association sur la base de participations croisées.

Parmi les plus grands groupes financiers et industriels des participants "sont les suivants; Novolipetsk, Chelyabinsk, Magnitogorsk, Orsk-Khalilov, plantes Stary, JSC" AvtoVAZ "," KAMAZ "," Aviastar "," Tulachermet "et" Uralmash "," Autobank "," Vanguard "et al.

Début du développement des groupes financiers et industriels russes a été initié par le décret du Président de la Fédération de Russie "Sur la création de groupes financiers et industriels de la Fédération de Russie" en date du 5 Décembre, 1993 №2096. Conformément à ce décret en 1993-1994. Il a été officiellement inscrite au registre national des 8 PPG, y compris les «plantes Ural» (Izhevsk), "Sokol" (Voronezh), "Joyaux de l'Oural" (Ekaterinburg), "Ruskhim" (Moscou), "Sibérie" (Novosibirsk), " mines Unies et la société métallurgique "(Moscou)," flotte à grande vitesse "(Moscou). En 1995, il a été enregistré 21 en 1996-1918 PPG. Au début de 1998, 74 ont été enregistrés FPG, qui a fonctionné comme une partie de 270 entreprises et organisations, y compris plus de 40 institutions financières. Les entreprises dans le cadre de PPG fourni une production annuelle de plus de 100 milliards de roubles (libellés). tandis que le nombre total d'employés en eux (y compris ceux qui travaillent dans les institutions financières et de crédit) se sont élevées à plus de 3,0 millions de personnes.

À l'heure actuelle, la formation et les activités de PPG dans la Fédération de Russie est régie par deux actes juridiques de base: la loi fédérale "Sur les groupes financiers et industriels", le 30 Novembre, 1995 №190 ~ loi et le décret du Président de la Russie «Sur les mesures visant à encourager la construction et l'exploitation financière et industrielle groupes "à partir du 1er Avril, 1996 Nombre 443.

Conformément à la loi dans le cadre du PPG se réfère à un ensemble d'entités agissant comme principaux et subsidiaires entreprises totalement ou partiellement intégré leurs actifs corporels et incorporels (système de participation) sur la base d'un accord sur la création d'un groupe financier et industriel en vue d'organisations technologiques ou économiques intégration pour la mise en œuvre de l'investissement et d'autres projets et programmes visant à améliorer la compétitivité et l'expansion des marchés des biens et services, accroître l'efficacité de la production, la création de nouveaux emplois.

En réalité, le groupe est un énorme complexes commerciaux, regroupant sous un même toit des entreprises i'uchrezhde-domaines: industriel, financier et commercial. Intégration à la figure différentes entités économiques bien choisies augmente les possibilités d'optimisation de la composition et l'utilisation du capital fusionné. Cela conduit à des économies d'investissement en capital, une pleine utilisation des capacités, accroître les ressources de recul impliqués. Les groupes financiers et industriels peuvent aider à conserver un fonds de roulement, en particulier par le développement des paiements de compensation des divisions structurelles au sein des groupes, ce qui réduit les opérations de paiement de masse et les ressources financières nécessaires pour assurer la production normale et la circulation.

La législation est également mis en évidence le concept de groupes financiers et industriels transnationaux (CPTF), la caractéristique d'un tel groupe est d'avoir parmi ses membres des personnes morales relevant de la compétence des Etats membres de la CEI qui ont des divisions distinctes sur le territoire de ces Etats ou exerçant sur leurs investissements en capital de territoire Si vous créez CPTF sur la base d'un accord intergouvernemental compte tenu de l'état du groupe interétatique (international).

Le rôle des groupes financiers et industriels transnationaux avec la participation des entreprises des pays de la CEI a nettement augmenté ces dernières années. Au début de 1998, le statut des groupes financiers et industriels transnationaux a reçu 6 groupes: "Interros", "Nizhny Novgorod automobile", "précision", "papier Slavyanskaya", "Aerofin", "Optronics".

Loi fédérale «sur les groupes financiers et industriels" est un pas en avant dans la régulation de l'état de l'activité des structures institutionnelles russes. En comparaison avec la pré

Procession de la réglementation, de réglementer l'établissement et les activités de PPG, il ne contient pas pratiquement aucune restriction sur l'inclusion des entreprises et des institutions financières dans le groupe. En outre, la loi établit un système de soutien de l'Etat pour les participants des mesures.