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Analіz іnvestitsіynih proektіv - Schukіn BM

SUJET DU PROJET 7. OTSІNKA FІNANSOVOЇ SPROMOZHNOSTІ

projet analіz Fіnansovy pripuskaє doslіdzhennya spіvvіdnoshennya potokіv penny pour metoyu viznachennya Yogo sumarnoї Vigoda du projet en naylіkvіdnіshіy, formі groshovіy.

Fіnansovі flux projet Je résultat keruvannya Yogo ressources - fіnansovimi, i materіalnimi du travail. Pong agreguyut i have vіdbivayut vartіsnіy formі rezultativnіst usіh aspektіv projet. Fіnansovy skladayut Plan pіslya rozrobki іnshih rozdіlіv plan de BIZNES, à scho vіn les gruntuєtsya. Pіslya rozrobki fіnansovogo Plan rozrahovuyut pokazniki efektivnostі projet SSMSC mozhna vvazhati prodovzhennyam fіnansovogo Plan oskіlki іnformatsієyu pour rozrahunku efektivnostі projet Je uzagalnenі dans fіnansovomu planі prognozovanі groshovі flux.

projet Fіnansovy plan, yak habituellement mіstit takі skladovі (Figure 7.1.):

o prévoir dohodіv i vitrat;

o projet penny prévisions potokіv protyagom de realіzatsії;

o Prévisions aktivіv i pasivіv projet (buhgalterskogo équilibre);

o rozrahunok nécessaire dans іnvestitsіynih realіzatsії de vitratah pour le projet;

o dzherela zasobіv fіnansuvannya pour le projet;

o grafіki remboursement borgіv;

o Prévisions fіnansovogo sera pіdpriєmstva base.

Pid projet realіzatsії heures vіdbuvaєtsya postіyny ruh fіnansovih resursіv dans formі potokіv penny: platezhіv nadhodzhen i, i vіdplivіv priplivіv. Spіvvіdnoshennya Tsikh potokіv svіdchit sur le projet spromozhnіst povertati іnvestitsіynі vitrati dans perіod stvorennya aktivіv projet i zbіlshuvati їh.

Dans zagalnomu vipadku à penny potokіv zarahovuyut:

o navigué koshtіv;

o Les ventes tovarіv i nadannya poslug;

Fig. 7.1. projet analіz Fіnansovy

o Les ventes materіalnih aktivіv;

o zmenshennya debіtorskoї zaborgovanostі sur rozrahunkah іz spozhivachami;

o obsession pozik;

o Le chiffre d'affaires od zdavannya aktivіv dans Orenda;

o fonds statutaire Costa;

o Le chiffre d'affaires od vente tsіnnih paperіv;

o Le chiffre d'affaires od volodіnnya tsіnnimi PaPeRo;

o revenus INSHI;

o vіdpliv koshtіv;

o Basic pridbannya zasobіv;

o popovnennya loup-garou koshtіv;

o potochnі vitrati sur virobnitstvo tovarіv i nadannya poslug;

o floc podatkіv que іnshih obov'yazkovih platezhіv;

o zmenshennya zaborgovanostі avant postachalnikami sirovini i materіalіv;

o Les factures de remboursement, oblіgatsіy que іnshih Vlasnyi borgovih zobov'yazan;

o viplati vіdsotkіv i osnovnoї sumi prêt Borg que іnshih borgovih zobov'yazannyah;

o viplati Chastain pributku aktsіoneram;

o pridbannya tsіnnih paperіv;

o INSHI platezhі.

Rіznitsya mіzh priplivom i vіdplivom zasobіv en Pevnyi perіod heure devient penny purement potіk. Planuyuchi obsyagi penny potokіv dans le projet de realіzatsієyu de zv'yazku neobhіdno privation vrahovuvati flux bezposeredno projet pov'yazanі de vіdkidayuchi Ti, scho іsnuyut sur pіdpriєmstvі minutes sans projet realіzatsії.

En projet realіzatsії perіod purement penny potіk postіyno Got Booty dodatnim. En méchant razі realіzatsіya projet prizvede à pogіrshennya fіnansovogo fonderont pіdpriєmstva, zmenshennya Yogo aktivіv.

Dans proektі prognozuyut groshovі cours d'eau pour vsіh rozrahunkovih perіodіv termіnu projet Zhittya vklyuchayuchi OAO All rozrahunkovі priplivi i vіdplivi zasobіv (s pov'yazanі virobnichoyu, іnvestitsіynoyu i fіnansovoyu dіyalnіstyu).

Zvіt environ Prybutok vіdbivaє équilibre priplivіv i vіdplivіv koshtіv, pov'yazanih іz précisément ekspluatatsієyu projet aktivіv. Prybutok Je le résultat perevischennya dohodіv sur vitratami; vіn Got Booty dostatnіy de valeurs pour zabezpechennya Povernennya vkladenih dans le projet zasobіv i otrimannya pributku pur pour le projet (Ponad vkladenі Costa).

Zvіt environ Prybutok daє zmogu otsіniti dostatnіst ochіkuvanoї pributkovostі croissance du projet Yogo e vartostі rozrahovuvati pokazniki efektivnostі projet.

Prévisions pributku nadaє іnformatsіyu pour analіzu Stream aktivіv projet i s agir raisonnablement rapidement metoyu vіdnovlennya (à razі requis) zaplanovanogo rіvnya pributkovostі virobnitstva tovarіv i poslug. Tsogo mozhna dosyagti, pіdvischuyuchi konkurentospromozhnіst produktsії sur l'analyse du marché (i zbіlshuyuchi recettes od vente) abo znizhuyuchi vitrati sur virobnitstvo (pour rakhunok i ekonomії materіalnih resursіv du travail). Otzhe, zvіt sur le projet du plan mіstit de іnformatsіyu de Prybutok yak chastina pour organіzatsії fіnansovogo monіtoringu progrès realіzatsії projet.

Institution fіnansovu otsіnku sera aktivіv i pasivіv projet perіod projet realіzatsії peut otrimati s prognozovanih danih buhgalterskogo équilibre.

Prognozovanі danі aktivіv projet harakterizuyut vartіst zasobіv (y i materіalnіy formes fіnansovіy), scho skladayut projet kapіtal. Dinamіka projet pasivіv harakterizuє obsyagi i Jerel fіnansuvannya structure du projet, en plus camp chislі borgovih zobov'yazan pour nadanі pozikovі zasobi pour le projet realіzatsії.

projet Prognozovanі équilibre peut skladati pour les structures rahunkіv, priynyatih à pіdgotovtsі zvіtnih schokvartalnih buhgalterskih balansіv pіdpriєmstva abo zbіlshenoyu pour le régime de s oblіkom agregovanih pozitsіy aktivіv i pasivіv projet.

Okremim Plan rozdіlom de fіnansovogo plan de projet Je de fіnansuvannya. Avant Demba viznachennya entrants besoin de ressources pour avoir le plan du projet realіzatsії fіnansovih i Yogo zabezpechennya fіnansovimi ressources. Plan fіnansuvannya rozroblyuyut sur la peau Tyzhden i jour Surtout dans Pershi mіsyatsі projet realіzatsії. Exiger des ressources de fіnansovih i Jerel їh pokrittya triment Buti sinhronіzovanі donc les habitants de perіod cutanée ne Bulo la koshtіv pour vitrat zaplanovanih. les esprits Nevikonannya de quand fіnansovomu planuvannі projet Je chiffres nedolіkom - facteur de riziku.

Rozglyanemo іnvestitsіynі nécessite projet.

1. Pryamі іnvestitsії dans osnovnі zasobi:

o vartіst pridbannya budіvel i sporud;

o budіvnitstvo budіvel i sporud;

o la réparation budіvelnі robots;

o i ustatkuvannya machines de vartіst;

o la livraison e installation de machines i ustatkuvannya;

o vartіst tehnologіchnih pristroїv i équipement robot scho zabezpechuyut de ustatkuvannya principal;

o vartіst modernіzatsії chi kapіtalnogo réparation ustatkuvannya avant vikoristannyam dans proektі (à Orenda Chi razі pridbannya pas une nouvelle obladnannya).

2. Pryamі іnvestitsії en oborotnі Costa:

o stvorennya zapasіv sirovini, essentiellement i dopomіzhnih materіalіv;

o prirіst zapasіv sirovini, essentiellement i dopomіzhnih materіalіv;

o Les stocks de virobіv inachevé virobnitstvі;

o stvorennya zapasіv gotovoї produktsії;

o prirіst zapasіv gotovoї produktsії sur skladі;

o zbіlshennya debіtorskoї zaborgovanostі pour operatsіyami s postachalnikami sirovini i materіalіv, komplektuyuchih virobіv, palivo e energії.

3. Pryamі іnvestitsії actif nematerіalnі:

o pridbannya patentіv i lіtsenzіy;

o marques pridbannya;

o pridbannya logiciels produktіv;

o pridbannya proektnoї dokumentatsії minutes Informácie dans les formes rіznih.

4. Suputnі іnvestitsії dans le projet de ob'єkti, teritorіalno pov'yazanі chi funktsіonalno:

o Les infrastructures de transport;

o іnzhenerna infrastructures (energo-, eau, gazopostachannya, kanalіzatsіya toscho);

o projet sotsіalna d'infrastructure;

o des réceptionnistes de seredovischa.

5. Іnvestitsії robots NAUKOVO-doslіdnі que le design konstruktorskі rozrobki scho projet zabezpechuyut pіdgotovchomu etapі chi suprovodzhuyut Yogo Yogo protyagom usogo perіodu realіzatsії.

6. Provision pour zasobіv neperedbachenih іnvestitsіynih vitrat. Jerel koshtіv pour le projet pokrittya de Potreb mozhut Buti

vlasnі fіnansovі lіkvіdnі ressources іnvestora, pozichenі Costa (s Making borgovih zobov'yazan іnvestora) zaluchenі Costa (le іz messages envoyés droits Chastain upravlіnnya actifs projet, la bière sans borgovih zobov'yazan іnvestora), Costa іnozemnih іnvestorіv, Costa chi budgétaire souverain mіstsevih byudzhetіv; zasobi, timchasove projet nadanі koristuvannya les droits Orenda ont formі materіalnih aktivіv.

Vikoristanі dans proektі pour pervіsnogo fіnansuvannya zasobi labeur vartіst, yak splachuє іnvestor. Vartіstyu Vlasnyi zasobіv іnvestora Je scrip, yak bi mіg otrimati (zarobiti) іnvestor, yakbi vikoristovuvav svіy kapіtal pas tsomu proektі spécifique et іnshih bezrizikovih projets alternatifs. Tse été appelé à venir comme une alternative vartіst Vlasnyi kapіtalu іnvestora.

ressources pіdpriєmstva, projet іnvestuє yak Vlasnі de mozhut skladatisya s nerozpodіlenogo (nevikoristanogo) pributku, nagromadzhenoї Chastain amortizatsіynogo fonds i od koshtіv mobіlіzatsії vnutrіshnіh aktivіv. Avant ostannogo nalezhat zayvogo ustatkuvannya vente de Costa, la vente (pour zmenshennya obsyagu zapasіv) Chastain de la resursіv, zdavannya voie à Orenda, vente debіtorskoї zaborgovanostі іnshih toscho des entreprises. Dodatková mobіlіzatsіya vnutrіshnіh resursіv staє mozhlivoyu zavdyaki, napríklad, le fait scho à realіzatsії sur kapіtalnih projet pіdpriєmstvі vkladen Mauger upovіlnitisya processus virobnichy i vivіlnitsya chastina koshtіv de loup-garou.

ressources Pozikovі de, yack généralement skladayutsya s dovgotermіnovogo bankіvskogo prêt emіsії borgovih zobov'yazan pіdpriєmstva (oblіgatsії e vekselі) i pozik іnshih Yurydychna osіb.

Blizkі à pozikovih FORMES lіzingovі vikoristannya materіalnih aktivіv (zazvichay tse osnovnі Fonds). Pіdpriєmstvo otrimuє droit vikoristovuvati materіalnі actifs pid fіnansovі zobov'yazannya, pogasiti їh vartіst dans formі orendnoї payer grafіkom i have sumac vstanovlenih. Les formes de vikoristannya fіnansuvannya aktivіv projet non znizhuє zagalnoї vartostі projet contre daє zmogu rozpodіlyati її Chastain dans chasі. projet robit Tse realnіshim schodo neobhіdnih zasobіv i lіkvіdnіshim, à scho orendovane am Main à viznachenih dogovorі à l'esprit Orenda Mauger Buti Povernennya orendaryu dans le projet nevdachі de razі. Dans l'esprit rozvinenogo les FORMES Rinku de fіnansuvannya réelle proektіv dіstali grande poshirennya (jusqu'à 15% іnvestitsіynih vitrat).

ressources Zaluchenі de skladayutsya zazvichay іz koshtіv od vente aktsіy i payovih vneskіv (i Yurydychna fіzichnih osіb) dans le fonds statutaire de pіdpriєmstva. Tse peredbachaє loin messages envoyés novim aktsіoneram Chastain droits upravlіnnya pіdpriєmstvom scho projet realіzuє et takozh Chastain flux pributku (à divіdendіv formі). Prote іnvestor à tsomu pas Nese borgovih zobov'yazan schodo Povernennya zaluchenih for Relief aktsіonuvannya kapіtalіv.

Vikoristannya pozikovogo chi zaluchenogo kapіtalu vvazhaєtsya vigіdnoyu іnvestitsіynoyu strategієyu scho daє zmogu zbіlshiti pributkovіst Vlasnyi kapіtalu. Pіdvischennya pributkovostі Vlasnyi kapіtalu іnvestora pіslya zaluchennya pour projeter pozik nazivayut vikoristannyam fіnansovogo vazhelya. Prote tse vigіdno privation todі, si Cena (payant vikoristannya) pozikovogo kapіtalu nizhcha pour pributkovіst vikoristannya vsogo kapіtalu (zagalom du projet pributkovіst).

Uzgodzhenіst dans chasі e de Sumy potokіv іnvestitsіynih vitrat i Jerel їh pokrittya au perevіryayut projet realіzatsії for Relief calendrier planіv remboursement borgovih zobov'yazan le projet. Taqiy plan de dotsіlno rozroblyati sur les mois protyagom jour de la peau Perche de projet à realіzatsії i sur la peau pour Tyzhden povnoї okupnostі projet.

Fіnansovu mozhlivіst schodo vchasnogo vikonannya borgovih zobov'yazan pour urahuvannyam penny de potokіv de projet viznachayut pour un tel système:

1. Suma zaborgovanostі perіodu en épi.

2. Fіnansovі perebuvayut ressources scho dans pіdpriєmstva rozporyadzhennі en épi prévu perіodu.

3. Potochnі revenu pour le projet.

4. vitrati Potochnі sur virobnitstvo.

5. Іnvestitsіynі vitrati.

6. Splat podatkіv que іnshih platezhіv obov'yazkovih.

7. Zaborgovanіst sur kіnets perіodu (n 1 -. N 2 -... N 3 + n + 4 n + 5 n 6 ..).

En razі d'acceptation du projet vіn Got spiratit sur zagalnopriynyatu forme organіzatsії dіyalnostі dans viglyadі pіdpriєmstva (abo scho vzhe stvoryuєtsya dіє) s Yogo vіdpovіdnimi actifs PASIV. Pid heure fіnansovogo analіzu otsіnyuyut fіnansovu spromozhnіst pіdpriєmstva projet i, la base bude scho pour Demba.

Analіz fіnansovogo sera pіdpriєmstva sur bazі yakogo realіzovuvatimetsya projet peredbachaє flux doslіdzhennya complexe i Yogo prévisions pour le projet de realіzatsії perіod. Conduire analіzu skladaєtsya de six etapіv.

1. Penny Analіz potokіv pіdpriєmstva: vitrati revenu, Prybutok, їh vikoristannya, amortizatsіynі vіdrahuvannya, serednomіsyachny prirіst fіnansovih resursіv pіdpriєmstva.

2. Analіz lіkvіdnostі équilibre pіdpriєmstva: otsіnka aktivіv i pasivіv pіdpriєmstva, zmіna lіkvіdnih aktivіv, otsіnka korotkostrokovih zobov'yazan, serednomіsyachnі obsyagi pributku i prodazhіv.

3. Analіz fіnansovoї stabіlnostі pіdpriєmstva, spіvvіdnoshennya Vlasnyi i pozikovih koshtіv, dzherela formuvannya zapasіv i vitrat, vlasnі oborotnі Costa.

4. Analіz platospromozhnostі pіdpriєmstva, spіvvіdnoshennya aktivіv i borgovih zobov'yazan pіdpriєmstva, pokazniki rentabelnostі produktsії i kapіtalu.

5. Otsіnka potochnoї rinkovoї vartostі pіdpriєmstva i її pronostic vipadku realіzatsії projet.

6. Organіzatsіya oblіku i fіnansove planuvannya sur pіdpriєmstvі. Analіtichny Obl_k penny potokіv sur pіdpriєmstvі. Dіlovі de menedzherіv Qualité.

Sur osnovі rezultatіv analіzu zdіysnyuyut uzagalnenu otsіnku de qualité fіnansovogo keruvannya pіdpriєmstvom i Yogo іnvestitsіynoї privablivostі pour le projet realіzatsії.

Projet de plan Fіnansovy Mauger de la bagato dodatkіv projet privablivіst scho pіdtverdzhuyut vіrogіdnіst prognozіv, dodatkovu іnformatsіyu sur le projet pіdpriєmstvo chi. Zokrema, les Sered mozhut Buti takі zvіtnі (pour ostannі trois-Vier prophètes) i prognozovanі (sur projet realіzatsії perіod) les documents qui rozrahunki:

o zvіti environ Prybutok;

o zvіtnі équilibre buhgalterskі;

o analіtichnі materіali schodo zmіni fіnansovogo sera pіdpriєmstva;

o zvіti schodo vikoristannya pributku;

o documents scho pіdtverdzhuyut іnformatsіyu, vikoristanu ont des projections fіnansovogo plan de projet;

o visnovki auditorskih perevіrok.

Puissance d'auto-contrôle

1. Meta rozrobki fіnansovogo plan de projet.

2. W types Chogo de skladaєtsya fіnansovy projet de plan?

3. plan de projet Slabkі géoréférencement fіnansovogo.

4. Tipovі pomilki іnvestora schodo fіnansovih aspektіv projet.

5. Net projet penny potіk.

6. W Chogo skladayutsya fіnansovі flux pour le projet?

7. Yak formuєtsya projet précisément Prybutok?

actifs 8. W Chogo de skladayutsya que PASIV projet?

9. Pour yakimi entrepôts otsіnyuєtsya fіnansova privablivіst pіdpriєmstva?

10. Osnovnі skladovі mozhlivih іnvestitsіynih vitrat le projet.

11. W yakih Jerel іnvestor Mauger formuvati fіnansovі realіzatsії ressources au projet?

12. Rekomendatsії schodo bezpechnogo koristuvannya pozichenim kapіtalom.

13. Vіdmіnnіst mіzh pozichenim i zaluchenim kapіtalom.

14. À scho treba zvernuti uwagi à zdіysnennі fіnansovoї sanitaire et épidémiologique projet?

15. projet menedzherovі Rekomendatsії schodo fіnansovogo upravlіnnya du projet.

16. yakih pomilok treba Unikat à fіnansovomu upravlіnnі projet?

17. Chi treba zdіysnyuvati okremy fіnansovy Obl_k i planuvannya schodo projet i pіdpriєmstva, realіzuєtsya sur argent ne vіn?

grafіki remboursement borgovih de zobov'yazan 18. Yak derrière le projet?

ponyattya "projet de budget" 19. Shcho?

20. SSMSC RISS mère nature est gestionnaire de projet fіnansovy coupable?

21. Yak poyasniti viraz "projet zbalansovany de fіnansovo»?

Le projet de gestion 22. Funktsії de.

23. W yakimi іnshimi rozdіlami projet tіsno pov'yazany Plan fіnansovy pour le projet?

organіzuvati 24. Yak fіnansovy monіtoring projet realіzatsії?

Littérature [1, p. 175-198; 3, p. 172-199; 5, p. 34-48; 7, p. 83-105, 127-143, 177-195]