principal finances livres Fіnansova dіyalnіst sub'єktіv gospodaryuvannya - Tereshchenko OO

Fіnansova dіyalnіst sub'єktіv gospodaryuvannya - Tereshchenko OO

Rizik taux d'intérêt zmіni i dyuratsіya

Perіod sur Yaky іnvestor planuє vklasti Costa de Papero pas zavzhdi zbіgaєtsya s perіodom obіgu Tsikh tsіnnih paperіv. Dans ce razі de vkladennya de realіzuyutsya pour le cours rinkovim. Tsey taux de chiffres dépôts mіroyu od des taux d'intérêt sur l'analyse du marché kapіtalіv. Yakscho puent zrostayut, bien sûr tsіnnih paperіv s fіksovanoyu nomіnalnoyu padaє taux d'intérêt, i navpaki. Otzhe ont razі taux d'intérêt zmіni sur l'analyse du marché kapіtalіv іnvestor, Yaky zdіysniv fіnansovі vkladennya dans tsіnnі papier les taux s de fіksovanoyu dohіdnostі, zaznaє riziku vtrat cours.

Nayvazhlivіshim іnstrumentom otsіnki riziku zmіni taux d'intérêt Yogo neytralіzatsії Je rozrahunok pokaznika dyuratsії. serednozvazheny de perіod de Dyuratsіya, protyagom yakogo іnvestor Mauger amortizuvati sobіvartіst іnvestitsії, tobto otrimati Pochatkova scrip fіnansovih vkladen. Zavdyaki pokazniku dyuratsії іnvestor Mauger dіstati іnformatsіyu sur les lignes de serednіy protyagom yakogo Costa seront zamorozhenі en plus chi іnshomu ob'єktі іnvestitsіy. Pour Tsogo rozrahunku pokaznika slіd skoristatisya іnformatsієyu schodo kursovoї vartostі іnvestitsіy, Cash-flow prognoznoї magnitude od zdіysnennya іnvestitsії dans rozrіzі okremih perіodіv, les taux d'intérêt serednіh sur l'analyse du marché, les prévisions perіodu volodіnnya іnvestitsієyu que perіodu obіgu tsіnnih paperіv. Dyuratsіya rozrahovuєtsya pour cet algorithme:

(8,5)

de D - pokaznik dyuratsії (Quantité perіodіv); t - nombre ordinal perіodu zdіysnennya paiement (t => n); FCt - penny pur potіk od іnvestitsії dans perіodі t; r - koefіtsієnt, Yaky harakterizuє taux d'actualisation rinkovu pour analogіchnimi fіnansovimi vkladennyami.

Chim blizhche pokaznik dyuratsії prévu de perіodu vkladannya koshtіv, Tim Mensch JE Rizik zmіni taux d'intérêt. Signification Tsogo pokaznika pour nulovim coupon zbіgaєtsya de oblіgatsії Zi-de-ligne de la maturité. Dans ce razі zmіna taux d'intérêt dans l'analyse du marché, pas de vplivaє factuelles sur rinkovy cours tsіnnih paperіv.

Zrozumіlo scho Yea efektivnosti vischoyu représentent le taux d'intérêt pour cette іnvestitsіyami іntensivnіshimi groshovі flux od її zdіysnennya (i ranіshe chastіshe zdіysnyuvatimutsya platezhі), tim bude nizhchim pokaznik dyuratsії, i navpaki.

Butt 8.3

Pіdpriєmstvo planuє zdіysniti fіnansovі vkladennya dans derzhavnі oblіgatsії Zi-of-line remboursement 2 Rocky. Oblіgatsії mozhna pridbati pour le taux rinkovim de 93,3%; package vartіst de nomіnalna oblіgatsіy - 100 tis. UAH; taux fіksovana d'intérêt (coupon) pour oblіgatsіyami - 12% rіchnih à nomіnalu Zi schokvartalnoyu viplatoyu dohodіv. Serednya pari sur l'analyse du marché dorіvnyuє 16% (ABO 4% pour le trimestre). En tablitsі imposée rozrahunok pokaznika dyuratsії pour oblіgatsіyami zgadanimi.

Dyuratsіya oblіgatsіy devenant kvartalіv 7,19 (671 551 93 302) 1,8 abo roche.

Pokaznik dyuratsії mozhna rozrahovuvati yak schodo okremih tsіnnih paperіv donc je stosovno portefeuille іnvestitsіy. Le portefeuille de Dyuratsіya viznachaєtsya yak scrip pokaznikіv dyuratsії pour les entrepôts okremimi portefeuille skorigovana sur pitomu rupture bar rinkovoї vartostі okremih tsіnnih paperіv dans zagalnіy vartostі іnvestitsіynogo portefeuille.

Strategіya upravlіnnya rizikami zmіni taux d'intérêt coupable Buti pobudovana ce rang, la valeur des habitants zagalna de perіodom prévue s dyuratsії іnvestitsіynogo portfolio zbіgalasya sur Yaky іnvestor planuє vkladati Costa. Dans ce razі Rizik zmіni neytralіzuєtsya taux d'intérêt.

Lorsque vikoristannі pokaznika dyuratsії yak chinnika d'acceptation іnvestitsіynih rіshen slіd mère uvazі scho vіn pas vrahovuє nakladnі vitrati, pov'yazanі s іnvestitsіynimi vkladennyami.