Главная Инвестиции Книги Аналіз інвестиційних проектів - Щукін Б.М.

Аналіз інвестиційних проектів - Щукін Б.М.

ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ

1. Визначити доцільність проекту (на основі чистої приведеної вартості проекту) за наведеними показниками. тис. грн.

Рік	Витрати на створення інвестиційного об'єкта	Надходження від реалізації проекту	Поточні (експлуатаційні) витрати за проектом	Залишкова (ліквідаційна) вартість об'єкта
2001	120	30	20	110
2002	50	70	50	100
2003	-	100	70	90
2004	-	100	65	80
2005	-	100	65	70

2. Визначити рівень інвестиційного ризику (на основі оцінки рівня невизначеності) при обсязі інвестицій 100 тис. грн у прості акції виробничого підприємства, якщо за попередні 7 років на одну акцію номінальною вартістю 2 грн виплачувались такі дивіденди (відповідно за роками), грн.: 0,1; 0,3; 0,15; 0,1; 0,12; 0,03; 0,07.

3. Визначити внутрішню норму прибутковості проекту за наведеними очікуваними показниками. тис. грн.

Рік	Обсяг інвестицій	Поточні витрати за проектом	Доходи від проекту
			поточні	додаткові
2000	90	70	100	-
2001	-	80	120	20
2002	-	80	130	10

4. Визначити дохідність власного капіталу інвестора (обсяг власного капіталу - 100 тис. грн), якщо при загальному досягнутому рівні середньорічного прибутку за проектом 30 коп. на кожну гривню інвестицій інвестор користувався позикою в розмірі 40 тис. грн під 16 % річних.

5. Визначити внутрішню норму прибутковості проекту, якщо в розрахунках за дисконтною ставкою 15 % його чиста приведена вартість становила 70 тис. грн, а при ставці 35 % проект ставав збитковим на суму 20 тис. грн.

6. Інвестор має зробити вибір між двома типами обладнання. Річна дохідність вкладеного капіталу має становити щонайменше 15 %. Обладнання першого типу має такі очікувані параметри: вартість - 100 тис. грн; щорічний прибуток - 20 тис. грн; строк експлуатації - 7 років; кінцева ліквідаційна вартість обладнання - 10 тис. грн. Обладнання другого типу має такі очікувані параметри: вартість - 140 тис. грн; щорічний прибуток - 30 тис. грн; строк експлуатації - 13 років; ліквідної вартості не передбачається.

7. Визначити доцільність проекту за внутрішньою нормою прибутковості, якщо інвестор сподівається, що дохідність інвестицій становитиме щонайменше 20 %. Потрібний обсяг інвестицій для проекту - 300 тис. грн. Очікуваний щорічний поточний прибуток - 80 тис. грн протягом 5 років з можливим продажем обладнання за 50 тис. грн після реалізації проекту.

8. Визначити чисту приведену вартість виробничого проекту, якщо передбачаються інвестиційні витрати у нове виробництво у перші два роки по 300 тис. грн; очікувана ціна реалізації одиниці продукції - 155 грн; собівартість виробництва одиниці продукції - 120 грн; прогнозовані обсяги продажу продукції за роками такі: у перший - 3 тис. од., у другий - 5 тис. од., у третій та четвертий - по 10 тис. од.

9. Визначити доцільність проекту за терміном окупності. Вихідні дані для розрахунку наведені в таблиці. тис. грн.

Рік	Інвестиційні витрати	Надходження від реалізації продукції проекту	Поточні витрати на виробництво продукції проекту	Залишкова (ліквідаційна) вартість обладнання
2001	120	30	20	110
2002	50	70	50	100
2003	-	100	70	90
2004	-	100	65	80
2005	-	100	60	70

10. Вибрати проект з найменшим рівнем ризику, якщо було запропоновано три варіанти прогнозу майбутньої приведеної вартості проектів.

Варіант прогнозу	Розрахункова ймовірність варіанта, %	Прогноз прибутку за проектами, тис. грн.
		А	Б
1 2 3	35 40 25	500 570 620	800 870 750

11. Визначити загальний приведений прибуток за проектом при нормі дисконтування 20 %, якщо проект розрахований на три роки і має такий прогноз прибутку за роками: у першому - 100 тис. грн, у другому - 120 тис. грн, у третьому - 150 тис. грн.

12. Вибрати проект з найменшим рівнем ризику, якщо запропоновано п'ять прогнозованих розрахунків щодо приведеного прибутку від проектів. тис. грн.

Проект	Приведений прибуток від проекту за розрахунками
	1	2	3	4	5
А Б	100 60	120 37	110 43	90 64	130 55

13. Визначити, який проект найчутливіший (за чистою приведеною вартістю) до зміни прогнозованих обсягів доходів від продажу, якщо обидва проекти розраховані на 5 років і для них очікуються такі щорічні показники:

o проект А: обсяг інвестицій - 160 тис. грн (тільки в першому році), обсяг продажу - 150 тис. грн, витрати на виробництво - 90 тис. грн;

o проект Б: обсяг інвестицій - 90 тис. грн (тільки в першому році), обсяг продажу - 100 тис. грн, витрати на виробництво - 60 тис. грн.

14. Розрахувати мінімальний потрібний обсяг продажу продукції за проектом для того, щоб повернути інвестиції обсягом 100 тис. грн за 7 місяців. Очікувана ціна одиниці продукції - 50 грн, прямі витрати на виробництво одиниці продукції - 30 грн. Необхідні щомісячні накладні витрати (умовно-постійні) за проектом - щонайменше 20 тис. грн незалежно від обсягів виробництва.